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第五章

第五章. 案例 1. 退役运动员的理财规划. 即将退役的运动员林建明先生打算自已创业，但其面临许多困惑，需要金融理财师协助规划。经过初步面谈后，你获得以下家庭、职业与财务信息： 一、案例成员. 二、收支情况 林建明的收入不确定，田虹每月税后收入 4000 元；家主要开销：每个月生活费 10000 元。 三、资产情况 存款 300 万元 , 房产 150 万元 四、保险情况 林建明先生没有参加社保，田虹参加了社保，尚未购买任何商业保险。 五、理财目标 1. 两人一个月后结婚，以及婚礼各项费用合计 20 万元。.

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第五章

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  1. 第五章

  2. 案例1.退役运动员的理财规划 即将退役的运动员林建明先生打算自已创业，但其面临许多困惑，需要金融理财师协助规划。经过初步面谈后，你获得以下家庭、职业与财务信息： • 一、案例成员

  3. 二、收支情况 林建明的收入不确定，田虹每月税后收入4000元；家主要开销：每个月生活费10000元。 三、资产情况 存款300万元,房产150万元 四、保险情况 林建明先生没有参加社保，田虹参加了社保，尚未购买任何商业保险。 五、理财目标 1.两人一个月后结婚，以及婚礼各项费用合计20万元。

  4. 2.一年后筹资300万元创业，代理国外运动用品并逐步发展自有品牌。2.一年后筹资300万元创业，代理国外运动用品并逐步发展自有品牌。 • 3.两年后生小孩，预计教养费一年3000元现值，养育22年。子女教育支出：4~6岁，幼儿园，每年支出现值2万元；7~18岁，中小学，每年支出现值1万元；19~22岁，大学，每年支出现值2万元；23~24岁，出国留学，每年支出现值20万元。 • 4.五年后换购现值300万元的别墅一栋，尽量少用贷款。 • 5.28年两人同时退休，退休后希望有现值每月1万元可用，且退休前后20年每年出国旅游，费用现值5万元。

  5. 六、假设条件 • 1.通货膨胀率为3%，房价成长率为4%，金融资产投资报酬率为16%，学费成长率为4%，房贷利率为6%，创业贷款利率为8%，投资回报率为10%。 • 2.两人预计退休年限为28年，以及退休后余命20年。 • 3.田虹的“三险一金”： • 住房公积金12%、养老金8%、医疗2%、失业1%。

  6. 1.通过对资产结构的分析，以下说法不正确的是（ ） A．资产配置单一，只有存款和房产两类，资产的升值保值能力差 B．夫妻双方缺少相应的养老储备，资产中应添加养老项 C．资产价值较高，且流动性好，一定能实现理财目标 D. 林先生收入有不确定性，所以家庭要注意留足完成理财目标的资金

  7. 【答案】C 【解析】资产中存款占大部分，流动性较好，但是家庭支出大，且林先生收入有很大的不确定性，所以理财咪表地实现与否取决于林先生经营的好坏，不一定能实现。

  8. 2.下列是理财师给出的建议，正确的是（ ）。 • Ⅰ.建议适当运用银行贷款手段，保证之后的孩子 教育及换房退休能有资金投入，同时在中长期坚持多元化投资，逐步改善家庭资产配比。 • Ⅱ.林先生收入不稳定且没有社会保险和医疗保 险，应对商业保险加大投资的力度 • Ⅲ.田虹不是家庭的支柱，且有社会保险和医疗保险，所以无需投保商业保险

  9. Ⅳ.门店经营先进流行对不稳定，所以需要保留一定数量的紧急预备金，以保证家庭生活不受影响Ⅳ.门店经营先进流行对不稳定，所以需要保留一定数量的紧急预备金，以保证家庭生活不受影响 • A.Ⅱ、Ⅳ、Ⅲ • B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ • C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ • D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ • 【答案】B • 【解析】田虹虽不是家庭的支柱，但是她收入稳定，若发生意外仍会给家庭造成损失，故可以投保商业保险，增强保障。

  10. 3.通过对林建明和田虹目前的理财投向来看，他们的投资风险类型属于（ ）。 • A. 冒险型 • B. 积极型 • C. 稳健型 • D. 保守型 【答案】D 【解析】两人的理财投资主要分布与银行存款以及固定资产,没有投向股票、基金等其他投资渠道，所以属于保守型投资者。

  11. 4.下列投资工具中，最不适合林建明和田虹的是（ ）。 • A.国债 • B.股票型基金 • C.稳健型基金 • D.股票 • 【答案】D • 【解析】林建明和田虹为保守型投资者，且没有投资经验，所以股票是最不适合林先生夫妇的。

  12. 5.下列创业方案，最适合林先生的是（ ）。 • A.婚后剩余资金280万元，不作投资，一年后留出80万元 作为应急基金以及完成其他理财目标的资金投入，拿出200万元现金，以及创贷款100万元（利率8%），贷款年限5年，来完成创业资金的积累。 • B.婚后剩余资金280万元，预留出12万元的一年家庭支出，其余268万元投资到金融资产上，一年后拿出300万元现金创业。

  13. 这样在投资创业初期就要担负每个月还款20276.39元的负担，因前期赚很多钱的可能性很小，给前期投资造成了负担，所以不适合；这样在投资创业初期就要担负每个月还款20276.39元的负担，因前期赚很多钱的可能性很小，给前期投资造成了负担，所以不适合； • C.婚后剩余资金280万元，预留5万元的备用金，其余275万元投资到金融资产上，一年后拿出250万元现金创业，创业贷款50万元，贷款年限1年。 • D.婚后剩余资金280万元， 280万元投资到金融资产上，一年后拿出300万元现金创业。 • 【答案】C • 【解析】A项：每年应归还PV=100000，FV=0，N=5×12,I/Y=8%/12，CPT PMT=20276.9；

  14. B项：268万元投资金融资产，一年后联本带息为268×（1+16%）=310.88（万元），这样虽然不用负担月供的压力，但是仅用10.88万元，显然不够完成人生中生子，换房，退休等一系列人生目标，只能靠投资生意的收益这个不确定因素了，所以不适合；B项：268万元投资金融资产，一年后联本带息为268×（1+16%）=310.88（万元），这样虽然不用负担月供的压力，但是仅用10.88万元，显然不够完成人生中生子，换房，退休等一系列人生目标，只能靠投资生意的收益这个不确定因素了，所以不适合； • C项：275万元投资金融资产，一年后联本带息为275×(1+16%)=319(万元),拿出250万元,剩余资金69万元,一年后还本付息50×(1+8%)=54(万元),这样既保证手中有足够的现金投资完成人生目标,又可以在创业1年归还贷款,比较宽松,所以适合；

  15. D项；婚后若把所有的资产投入到金融资产上，虽一年后可以筹集到创业资金，但田虹收入有限，很可能出现现金流的中断，影响家庭生活，所以不适合。D项；婚后若把所有的资产投入到金融资产上，虽一年后可以筹集到创业资金，但田虹收入有限，很可能出现现金流的中断，影响家庭生活，所以不适合。

  16. 6.田虹的应税所得为 元，应发工资元。（ ） • A.4206；5462 • B.4255；5512 • C.4305；5572 • D.4355；5652 • 【答案】A • 【解析】田虹每月的税后收入为4000元，设应纳税额为X，则有：（4000×X-2000）×0.15-125=X，求得X=206（元），所以应税所得为4206元。应发工资=4206÷（1-12%-8%-2%-1%）=5462元。

  17. 7.田虹55退休，则个人养老金帐户余额为（ ）。（个人帐户的收益率为3%，答案取最接近值） • A.219655 • B.229656 • C.252569 • D.259652 • 【答案】B • 【解析】个人养老金帐户每月：5462×8%=436.96（元），距退休还有28年，所以个人养老金帐户余额为：FV（3%/12，28×12，-436.96）=229656（元）。

  18. 8.假设目前社会平均工资为2000元，根据田虹的社保和工作年限，田虹退休后第一年每月可领的社保养老金为（ ）。(55岁退休时个人账户的部分可领170个月) （答案取最接近值） • A.3741 • B.4640 • C.4690 • D.4740

  19. 【答案】A • 【解析】计算步骤如下： • ①28年后社会平均工资=2000×（1+3%）28≈4576（元）； • ②田虹退休前的月工资=5462×（1+3%）28≈12497(元)； • ③国家基础养老=（4576+12497÷2×28≈2390.22； • ④个人帐户每月可领：229656÷170≈1351（元）；⑤每月可领的社保养老金=2390.55+1351≈3741（元）。

  20. 9.林建明和田虹退休时养老金需要为（ ）。（答案取最接近值） • A.4329175 • B.4330175 • C.4331175 • D.4332175 • 【答案】D

  21. 【解析】计算步骤如下：①退休时月支出=10000×（1+3%）28=22879.28（元）；【解析】计算步骤如下：①退休时月支出=10000×（1+3%）28=22879.28（元）； • ②旅游年支出=5000×（1+3%）28=114396.38（元）； • ③折现率=（1+10%）/（1+3%）-1=6.79%； • ④PV（0.0679/12，240，22879.28，0，1）+PV（0.0679，20，114396.38，0，1）=-4332175.77，即养老金需要为4332175.77（元）。

  22. 10.退休时，田虹的个人养老金赤子为（ ）。 • A.1348266.9 • B.1342866.9 • C.1362779.1 • D.1386246.9 • 【答案】C • 【解析】20年国家基础养老金现值为：2390.22×240=573625.8（元）。个人帐户累计229656元，合计803308元。届时根据通货膨胀调整，两人需求额为4331275元。田虹个人缺口为4332175/2-803308.8=1362779.1（元）。

  23. 11.林建明和田虹退休时，家庭的养老金缺口为（ ）（答案取最接近值） • A.3525938 • B.3528867 • C.3532895 • D.3582395 • 【答案】B • 【解析】两人需求额为4332175.7元,而田虹的养老金现值合为803308.8元，所以家庭的养老金缺口为3528867元。

  24. 12.接第11题，为了弥补养老金的缺口，若以当前养老金信托来积累28年，以10%作为投资收益率需要一次性投入资金为（ ）。 • A.244703.7 • B.244908.2 • C.247048.2 • D．247840.2 • 【答案】A • 【解析】需要一次性投入资金=PV（10%，28，0，3528867）=-244703.7（元）。

  25. 13.林先生子女的各项教育支出中，属于选择性教育支出的是（ ） • A.幼儿园支出 • B.小学支出 • C.中学支出 • D.大学支出 • 【答案】A

  26. 14.林先生子女上大学时，第一年的学费支出（ ）元。 • A.33575.36 • B.45575.36 • C.55575.36 • D.65575.36 • 【答案】B • 【解析】FV(4%,21,0,20000)=-45575.26。

  27. 15.假设林先生在子女上大学时，就准备好子女四年的教育费用，则上大学时四年费用，则现在每年需要投入的金融资产约为（ ）元。（答案取最接近值） • A.900 • B.1020 • C.1150 • D.1245 • 【答案】D

  28. 【解析】折现率为实际报酬率，即（1+10%）/（1+4%）-1=5.77%，则上大学时四年费用的现值为：【解析】折现率为实际报酬率，即（1+10%）/（1+4%）-1=5.77%，则上大学时四年费用的现值为： • PV(5.77%,4,45575.36,0.1)=-167919.11,现在起每年需要投入：PMT（16%，21，0，-167919.11）=1245.32

  29. 16.五年后，林建明夫妇将就放售出支付购买别墅的首付，还需贷款（ ）万元。（假设住房折旧率2%） • A.185 • B.190 • C.195 • D.209 • 【答案】D • 【解析】五年后，别墅的价格=300×（1+4%）5=365（万元）； • 旧房的售价=150×（1+4%-2%）5=156；所以贷款=365-156=209（万元）。

  30. 17.接第16题，若贷款期限为20年，用等额偿还法，每年需还本利（ ）元。 • A.173469 • B.173964 • C.174369 • D.174963 • 【答案】C • 【解析】PMT(6%,20,2000000)=-174369,可见每年需还本利174369元。

  31. 18.接第17题，每一个月房贷需要偿还的利息为（ ）元。 • A.9045.83 • B.10000 • C.10055.83 • D.11005.53 • 【答案】B • 【解析】IPMT(6%/12,1,240,2000000)=-10000。

  32. 19.若要给田虹购买保险，估算保额最合适的方法是（ ） • A.遗嘱需求法 • B.净现值法 • C.生命价值法 • D.收益还原法 • 【答案】C • 【解析】估算保额的方法主要有生命价值法和遗嘱需求法,田虹不是家庭支柱,故应该用生命价值法估算保额。

  33. 20.接第19题，若按上题方法估算保额，那么田虹的保额为（ ）元。 • A.617861 • B.618361 • C.618861 • D.619361 • 【答案】D • 【解析】PV（0.0679，28，50000）=-619361

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