Factoring financiamento de curto prazo capital de giro
This presentation is the property of its rightful owner.
Sponsored Links
1 / 12

Factoring – Financiamento de Curto Prazo – Capital de Giro PowerPoint PPT Presentation


  • 163 Views
  • Uploaded on
  • Presentation posted in: General

Factoring – Financiamento de Curto Prazo – Capital de Giro. As operações de factoring visam financiar o giro das empresas por meio da compra de direitos creditórios decorrentes de vendas mercantis realizadas a prazo e também prestar serviços associados a essa aquisição.

Download Presentation

Factoring – Financiamento de Curto Prazo – Capital de Giro

An Image/Link below is provided (as is) to download presentation

Download Policy: Content on the Website is provided to you AS IS for your information and personal use and may not be sold / licensed / shared on other websites without getting consent from its author.While downloading, if for some reason you are not able to download a presentation, the publisher may have deleted the file from their server.


- - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - E N D - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -

Presentation Transcript


Factoring financiamento de curto prazo capital de giro

Profº Ms Renato Ribeiro (Os textos foram extraídos de Assaf Neto)

Factoring – Financiamento de Curto Prazo – Capital de Giro

  • As operações de factoring visam financiar o giro das empresas por meio da compra de direitos creditórios decorrentes de vendas mercantis realizadas a prazo e também prestar serviços associados a essa aquisição.

  • Como provedora de crédito, a operação de factoring consiste na cessão (venda) de direitos de créditos, representados geralmente por duplicatas, de um sacador (tomador de recursos) a uma instituição compradora (factor), mediante um deságio no valor nominal dos ativos negociados.

  • O factor adquire esses direitos creditórios seguindo geralmente a metodologia de cálculo de um desconto de duplicatas,, pagando ao cedente um valor descontado.


Factoring financiamento de curto prazo capital de giro1

Profº Ms Renato Ribeiro (Os textos foram extraídos de Assaf Neto)

Factoring – Financiamento de Curto Prazo – Capital de Giro

  • A atuação das sociedades de fomento comercial ampliou-se bastante no Brasil, incluindo principalmente as prestações de serviços associados à gestão comercial de pequenas e médias empresas, como a administração de fluxos de caixa, assessoria na gestão de estoques e controles de valores a pagar e a receber.

  • Como municiadora de créditos para giro, o factor adquire ativos por meio da aplicação de um fator sobre o preço dos títulos de créditos negociados.


Factoring financiamento de curto prazo capital de giro2

Profº Ms Renato Ribeiro (Os textos foram extraídos de Assaf Neto)

Factoring – Financiamento de Curto Prazo – Capital de Giro

O fator deve ser capaz de cobrir todas as despesas operacionais, o custo do dinheiro, os impostos, e apurar, ainda, uma margem de lucro para a empresa de fomento. A formulação geralmente adotada para o fator de fomento é apresentada da forma seguinte:


Factoring financiamento de curto prazo capital de giro3

Profº Ms Renato Ribeiro (Os textos foram extraídos de Assaf Neto)

Factoring – Financiamento de Curto Prazo – Capital de Giro

  • Custo do Dinheiro: também denominado de taxa de fundeamento dos recursos. Constitui-se, em essência, no custo médio ponderado do capital (CMPC) de terceiros levantado pela empresa de factoring para financiar a operação e no custo de oportunidade calculado para o capital próprio utilizado.


Factoring financiamento de curto prazo capital de giro4

Profº Ms Renato Ribeiro (Os textos foram extraídos de Assaf Neto)

Factoring – Financiamento de Curto Prazo – Capital de Giro


Factoring financiamento de curto prazo capital de giro5

Profº Ms Renato Ribeiro (Os textos foram extraídos de Assaf Neto)

Factoring – Financiamento de Curto Prazo – Capital de Giro


Factoring financiamento de curto prazo capital de giro6

Profº Ms Renato Ribeiro (Os textos foram extraídos de Assaf Neto)

Factoring – Financiamento de Curto Prazo – Capital de Giro

O cálculo do fator de uma operação de factoring é formado da forma seguinte:

que representa a taxa a ser aplicada sobre o valor nominal do título adquirido.

Por exemplo, um título de $ 72.000,00, com vencimento para 30 dias, é adquirido pela sociedade de factoring de uma empresa cliente por: $ 72.000,00 x [1- 0,0526] = $ 68.212,80, o que equivale a um custo efetivo de 5,55% a.m


Factoring financiamento de curto prazo capital de giro7

Profº Ms Renato Ribeiro (Os textos foram extraídos de Assaf Neto)

Factoring – Financiamento de Curto Prazo – Capital de Giro

  • Exemplo

  • Admita uma sociedade de fomento comercial que esteja avaliando a aquisição de $ 3,8 milhões em duplicatas de uma empresa-cliente. O prazo de vencimento dos títulos é de 70 dias.

  • A factoring irá financiar a operação mediante um empréstimo equivalente a 22% do valor da operação, captado, a um custo efetivo de 16% ao ano, antes do benefício fiscal.

  • O restante do capital necessário para a compra dos ativos será financiado por recursos próprios, com um custo efetivo anual de 24%. Admita que a alíquota de imposto de renda da sociedade seja de 34%.

  • As despesas da factoring equivalem a 1,2% de suas receitas, e seu ganho esperado nas operações de crédito atinge 1,5% sobre o valor dos títulos adquiridos.

  • Os impostos incidentes sobre as receitas da operação de crédito somam 1 %.


Factoring financiamento de curto prazo capital de giro8

Profº Ms Renato Ribeiro (Os textos foram extraídos de Assaf Neto)

Factoring – Financiamento de Curto Prazo – Capital de Giro

Pede-se determinar o fator de factoring em taxa efetiva e em taxa de desconto.


Factoring financiamento de curto prazo capital de giro9

Profº Ms Renato Ribeiro (Os textos foram extraídos de Assaf Neto)

Factoring – Financiamento de Curto Prazo – Capital de Giro

Pede-se determinar o fator de factoring em taxa efetiva e em taxa de desconto.


Factoring financiamento de curto prazo capital de giro10

Profº Ms Renato Ribeiro (Os textos foram extraídos de Assaf Neto)

Factoring – Financiamento de Curto Prazo – Capital de Giro

Logo, o custo do dinheiro da factoring, calculado pelo conceito de custo médio ponderado de capital (CMPC), atinge:


Factoring financiamento de curto prazo capital de giro11

Profº Ms Renato Ribeiro (Os textos foram extraídos de Assaf Neto)

Factoring – Financiamento de Curto Prazo – Capital de Giro

O critério adotado de cálculo do fator de factoring foi a descapitalização da taxa (custo) efetiva anual de 23,94% para o período da operação (70 dias). Com isso, apura-se uma taxa de desconto para os 70 dias da operação. Em outras palavras, uma taxa de desconto de 4,1 % para um prazo de 70 dias equivale, em termos de juros compostos, a uma taxa efetiva anual de 23,94%.


  • Login