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Les modèles internes dans Solvabilité 2. Séminaire IARD – 25 mars 2010 Régis WEISSLINGER. SOMMAIRE. Le calcul des capitaux réglementaire et économique Les standards requis par la Directive Solvabilité 2 Le processus d’approbation. Pourquoi un modèle interne ?.

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Les mod les internes dans solvabilit 2 l.jpg

Les modèles internes dans Solvabilité 2

Séminaire IARD – 25 mars 2010

Régis WEISSLINGER

Page n°1


Sommaire l.jpg
SOMMAIRE

  • Le calcul des capitaux réglementaire et économique

  • Les standards requis par la Directive Solvabilité 2

  • Le processus d’approbation

2


Pourquoi un mod le interne l.jpg
Pourquoi un modèle interne ?

  • Améliore la gestion des risques

    • Lie toutes les services

    • Langage commun dans l’entreprise

  • Outil quantitatif prédictif

    • Approuvé par le superviseur

    • Utilisable en interne : le capital économique

  • Adapté aux risques spécifiques

    • A la différence de la formule standard

    • Peut être imposé par l’autorité de contrôle…

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Le p rim tre du mod le l.jpg
Le périmètre du modèle

  • Solvabilité 2 autorise les modèles partiels

    • Permanents

    • Transitoires

  • Mais il existe des conditions spécifiques pour les modèles partiels

    • Pas d’arbitrage réglementaire

    • Permet de calculer un SCR

    • Les standards s’appliquent sur le périmètre du modèle

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Le capital conomique l.jpg
Le capital économique

  • Diffère généralement du capital réglementaire

  • Vision des risques par l’entreprise

    • Autre horizon, autres définitions du risque

    • Autre mesure de ce risque

  • Adapté aux projections d’activité

  • Attentes externes (rating, actionnaires, …)

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Le calibrage du mod le l.jpg
Le calibrage du modèle

  • Décrit la norme réglementaire

  • SCR calculé comme une VaR à 99,5% à horizon 1 an des Basic Own Funds

  • Description et justification des réconciliations entre capitaux économique et réglementaire

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Normes de qualit statistique l.jpg
Normes de qualité statistique

  • Aucune méthode prescrite, mais tous les risques matériels pris en compte

  • Importance des données utilisées

    • Sont-elles appropriées ?

    • Source fiable ?

  • Justification des méthodes utilisées

    • Actuariellement correcte

    • Adaptée à la situation de l’entreprise

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Test relatif l utilisation 1 l.jpg
Test relatif à l’utilisation (1)

  • Afin que le MI ne soit pas qu’un modèle réglementaire…

  • Pas de liste exhaustive, mais des principes d’utilisation

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Test relatif l utilisation 2 l.jpg
Test relatif à l’utilisation (2)

  • Lien entre les différents calculs

    • MCEV, Bilan IFRS, Bilan S2…

  • Socle commun de modélisation…

  • … mais aussi expliquer les différences méthodologiques

    • Primes futures, impôts différés, mark to market ou mark to model…

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Test relatif l utilisation 3 l.jpg
Test relatif à l’utilisation (3)

  • Aide à la décision

    • Réassurance

    • Couverture financière…

  • Quantifier l’impact rendement/risque d’une stratégie

    • Lien avec l’aversion au risque des dirigeants

    • Frontière efficiente

  • Pas à suivre aveuglément, mais permet de juger les stratégies

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Test relatif l utilisation 4 l.jpg
Test relatif à l’utilisation (4)

  • Allocation du capital dans l’organisation

  • Gestion quotidienne des risques

    • Indicateurs communs avec le modèle

  • Souscription des risques

    • Suivi de la consommation de capital

    • Indicateurs repris par le modèle

  • Reporting adapté à la hiérarchie

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Validation du mod le 1 l.jpg
Validation du modèle (1)

  • Etape préalable à l’approbation par l’autorité de contrôle

    • Sous la responsabilité de l’entreprise

  • Permet de tester les limites du modèles et sa robustesse

    • Le modèle fonctionne-t-il dans toutes les circonstances ?

  • Permet de valider les données et les hypothèses du modèle

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Validation du mod le 2 l.jpg
Validation du modèle (2)

  • Relativiser les résultats du modèle

    • Risque d’erreur du modèle

    • Analyse des sensibilités

  • Confronter à des scénarii adverses

  • Confronter avec l’expérience

    • Attention, souvent test de rejet plus que d’acceptation

    • Attribution des pertes et profits

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Validation du mod le 3 l.jpg
Validation du modèle (3)

  • Jugement d’expert

    • Comparer les hypothèses/données retenues avec des informations publiques

    • Comprendre ce qui distingue l’entreprise du panel

    • Attention toutefois au risque systémique…

  • Absence totale de données

    • Justifier le recours aux données externes

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Donn es mod les externes l.jpg
Données/modèles externes

  • Continuum de situations

    • Expertise présente / manque de ressources

    • Manque d’expertise en interne

  • Comparer les modèles

    • Entre eux

    • Avec des modèles simplifiés

  • Validation appropriée

    • Sous la responsabilité de l’entreprise

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Documentation l.jpg
Documentation

  • Contrainte réglementaire, mais répond aussi à des enjeux vitaux de l’entreprise

    • Permet à un tiers de comprendre le modèle

    • Assure la continuité d’exploitation

    • Permet à la direction de saisir les points principaux du modèle

  • Doit être adaptée à l’utilisateur

  • Description tant quantitative que qualitative

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Gouvernance du mod le l.jpg
Gouvernance du modèle

  • Sous la responsabilité des dirigeants

  • Assurer une boucle entre ces dirigeants et les opérationnels

  • Définir clairement les tâches de chacun dans l’entité

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Lien avec le contr le interne l.jpg
Lien avec le contrôle interne

  • Comparer le modèle et les travaux de cartographie des risques

  • Les risques quantifiables sont-ils tous pris en compte ?

    • Discussion sur la matérialité de ces risques

  • Quels procédures en place pour limiter les risques non quantifiés dans le modèle ?

    • Liquidité, stratégique, réputation…

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Le processus d approbation 1 l.jpg
Le processus d’approbation (1)

  • Phase préalable de pré-candidature avec le superviseur

    • Recommandée par les superviseurs

    • Permet à l’entreprise de se situer

  • Evaluation de la demande d’approbation par le(s) superviseur(s)

    • Processus itératif

    • Echanges fréquents entre l’autorité et le(s) superviseur(s)

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Le processus d approbation 2 l.jpg
Le processus d’approbation (2)

  • Concerne le modèle à t = 0

  • Mais aussi les changements ultérieurs

    • Définition d’une politique de changement du modèle

    • Catégorie majeure : fait l’objet d’une approbation préalable (sauf cas exceptionnels)

    • Catégorie mineure : communiqué dans le rapport au superviseur, inspection possible a posteriori

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Conclusion l.jpg
Conclusion

  • Le modèle interne n’est pas un pilote automatique

  • Mais il est complètement intégré dans la gestion des risques

  • Projet important

    • Qui mobilise beaucoup de ressources (humaines et financières)

    • Qui fédère des compétences transversales

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