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Capital Institucional para Proyectos de Vivienda Septiembre 2007 Veracruz

2. Agenda. Sector Vivienda en M

Lucy
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Capital Institucional para Proyectos de Vivienda Septiembre 2007 Veracruz

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Presentation Transcript

    1. Capital Institucional para Proyectos de Vivienda Septiembre 2007 Veracruz

    2. 2

    3. 3 Sector Vivienda en México: Alto y Sostenido Crecimiento. Factores demográficos estructurales Los hogares en México crecerán a una tasa anual promedio (CAGR) de 3.05%, pasando de 22.3 millones en 2000 a 42.1 millones en 2030. [660,000 nuevos hogares por año] Migración de la población a los centros urbanos: La población rural pasó de representar el 56% del total en 1950, a tan solo el 23% en 2000. Rezago habitacional por 4.3 millones adicionales al cierre de 2006.

    4. 4 Sector Vivienda en México: Alto y Sostenido Crecimiento. Estabilidad Macroeconómica Las tasas de interés mexicanas han disminuido de manera considerable a partir de 1998.

    5. 5 Sector Vivienda en México: Alto y Sostenido Crecimiento. Disponibilidad de financiamiento a compradores Las hipotecas otorgadas por estos organismos pasaron de 431,320 en 2003 a cerca de 700,000 en 2006.

    6. 6 Sector Vivienda en México: Alto y Sostenido Crecimiento. Tendencias en el financiamiento del sector

    7. 7 Requerimientos de Capital en el Sector. Financiamiento a los desarrolladores Sin embargo; A mayor financiamiento a los compradores de vivienda se requiere mayor financiamiento a los PRODUCTORES de vivienda. Para que el sector crezca requiere no sólo de mayor financiamiento de deuda, sino también de CAPITAL proveniente de fuentes nacionales y extranjeras. Todo proyecto inmobiliario debe tener una estructura de capital (nivel de apalancamiento) adecuada a los riesgos relacionados (de mercado y operación). Esta estructura por proyecto permite una sana planeación financiera de largo plazo. La disyuntiva no es entre deuda y capital. Deuda y capital son complementarios. De hecho, proyectos y empresas mejor capitalizados tienen acceso a mayor deuda.

    8. 8 Requerimientos de Capital en el Sector. Estructura de Financiamiento

    9. 9 Requerimientos de Capital en el Sector. Necesidades Anuales

    10. 10 Participación de UmbralCapital UmbralCapital busca relaciones de Largo Plazo con Desarrolladores pequeños y medianos que cuenten con probada experiencia, capacidad y solvencia.

    11. 11 Participación de UmbralCapital

    12. 12 Esquema de Participación de UmbralCapital Entramos desde el inicio del proyecto. Con capital de riesgo. Con base en los mismos elementos de evaluación que considera un buen Desarrollador para decidir sobre la compra de un terreno.

    13. 13 Ejemplo de un proyecto con Inversión de UmbralCapital Proyecto Tipo % Ventas 100 Capital 20 65 Margen 15

    14. 14 Esquema de Participación de UmbralCapital Alineación adecuada de riesgos e incentivos entre el Desarrollador y UmbralCapital. El Desarrollador puede obtener un rendimiento bruto sobre su capital mayor que UmbralCapital, pero UmbralCapital recupera su inversión y obtiene su beneficio antes que el Desarrollador. Cada parte asume los riesgos que le corresponden. El Desarrollador obtiene en su totalidad los beneficios adicionales que pueda generar un proyecto: Reducción en costos, y/o Mayores valores de venta. Esquema contractual fiscalmente transparente. Fideicomiso de Administración que da seguridad a las partes. Esquema contractual y de seguimiento por parte de UmbralCapital que le brinda flexibilidad al Desarrollador para operar.

    15. 15 Track-Record Inicial

    16. 16 Portafolio Casos a Resaltar en proyectos de Vivienda Social y Económica Vivienda Social en Tapachula, Chis. Los Encinos, proyecto de 388 unidades, 96% construidas. 114 unidades vendidas. Vivienda Social en Villahermosa, Tab. Residencial de la Huerta, proyecto de 1,023 unidades. Vivienda Social en México, D.F. Dr. Vértiz, proyecto de 106 unidades. Vivienda Económica en Tehuacán, Pue. Rancho las Flores II, proyecto de 474 unidades, 38% construidas. 207 unidades vendidas. Vivienda Económica en Chetumal, Q.Roo. Los Almendros, proyecto de 476 unidades. Vivienda Económica en Cancún, Q.Roo. Azul Bonampak, proyecto de 1,660 unidades.

    17. 17 Conclusiones El sector vivienda en México mantendrá un importante dinamismo dados los factores macroeconómicos, demográficos e institucionales. Las necesidades de financiamiento del sector son muy altas. Los cambios institucionales que han promovido el crecimiento del sector hipotecario al desarrollador deben ir acompañados de crecimiento en disponibilidad de capital. Diversos esquemas de asociación comienzan a estar a disposición de los desarrolladores. Se requiere selectividad y pensamiento estratégico para tomar la mejor opción. Las opciones de “Project Finance” facilitan la operación a nivel proyecto sin impactos corporativos, pero requieren de aliados experimentados en estos arreglos. UmbralCapital se ha posicionado como líder en este mercado, con un historial de operaciones y un know-how probado durante tres años.

    18. 18 Estamos a sus órdenes Jaime Corredor Esnaola Presidente Ejecutivo Carlos Mata Muciño Director Operaciones Bajío - Occidente Fernando Ruiz Jacques Director Operaciones Noroeste – Centro – Sur Emiliano Garza Martinez Director Operaciones Noreste Fernando Lelo de Larrea H. Director de Finanzas

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